Investing.com — Morgan Stanley, ikinci çeyrek kazançlarının ardından Japonya’nın lastik sektörünü değerlendirdi. Sektörün önde gelen oyuncuları arasında karışık sonuçlar öne çıktı. Firma, sektöre genel olarak Nötr görüşünü korudu. Hisse bazlı görüşler ise temkinli iyimserlikten kısa vadeli risklerle ilgili endişelere kadar uzandı.
Bridgestone
Bridgestone, grupta öne çıktı. Morgan Stanley, şirketin ikinci çeyrek sonuçlarını olumlu olarak nitelendirdi. Düzeltilmiş faaliyet karı yıllık bazda yüzde 28,8 artarak 158,7 milyar yen seviyesine ulaştı. Pozitife dönen hacimler ve olumlu döviz kuru hareketleri bu artışı destekledi. Şirket, tüm yıl rehberliğini 515,0 milyar yen seviyesinde sabit tuttu. Bununla birlikte Morgan Stanley, Kuzey Amerika’da pazar payı kazanımlarının devam etmesi halinde yukarı yönlü potansiyel görüyor. Firma, Bridgestone için Eşit Ağırlık notunu verdi. Küçük lastik segmentindeki fiyat rekabetinin bir risk faktörü olmaya devam ettiğini belirtti.
Bridgestone’un ikinci çeyrek düzeltilmiş faaliyet karı olan 158,7 milyar yen, piyasa konsensüs tahminlerini aştı. Konsensüs 120 milyar yen seviyesindeydi. Zorlu koşullara rağmen pazar payı kazanımları bu performansı destekledi.
Yokohama Rubber
Yokohama Rubber, Morgan Stanley’in olumlu bulduğu bir çeyrek geçirdi. İş karı yıllık bazda yüzde 35,1 artışla 51,4 milyar yen oldu. Bu kazanımları olumlu döviz kurları, hammadde maliyetleri ve fiyat/ürün karması iyileştirmeleri sağladı. Yönetim, tüm yıl rehberliğini 188,0 milyar yenden 192,5 milyar yene yükseltti. Morgan Stanley, daha fazla yukarı yönlü potansiyel görüyor. İkinci yarıya ilişkin sabit maliyetler ve fiyatlandırma konusundaki muhafazakar varsayımlara işaret ediyor. OHT entegrasyonundan gelecek potansiyel sinerjileri de vurguluyor. Hisse, Eşit Ağırlık notu taşıyor.
Yokohama Rubber’ın ikinci çeyrek iş karı da konsensüs beklentilerinin üzerinde geldi. Beklenti yaklaşık 45 milyar yen seviyesindeydi.
Stratejileri incele
Sumitomo Rubber
Sumitomo Rubber, Morgan Stanley’in nötr olarak sınıflandırdığı sonuçlar açıkladı. İkinci çeyrek iş karı yıllık bazda yüzde 62 artış gösterdi. Ancak şirket, tüm yıl rehberliğini 112,0 milyar yenden 96,0 milyar yene düşürdü. İkinci yarıda Avrupa ve Kuzey Amerika’da beklenen zayıf momentumu gerekçe gösterdi. Morgan Stanley, sınırlı aşağı yönlü riskin bulunduğunu belirtiyor. Devam eden “Project ARK” kapsamındaki maliyet düşürme çabalarına dikkat çekiyor. Dunlop markasını güçlendirme girişimlerini de vurguluyor. Firma, hisseye Eşit Ağırlık notu veriyor.
Toyo Tire
Toyo Tire, Morgan Stanley’in olumsuz olarak nitelendirdiği bir çeyrek kaydetti. Faaliyet karı yıllık bazda yüzde 34,4 düştü. Sistem aksaklıkları ve zayıf hacimler bu düşüşe neden oldu. Şirket, rehberliğini 90,0 milyar yene düşürdü. Bu aksiliğe rağmen Morgan Stanley, Aşırı Ağırlık notunu koruyor. İkinci yarıda beklenen satış toparlanmasına işaret ediyor. Sevkiyat sorunlarının çözüldüğünü belirtiyor. Güçlü WLTR talebini vurguluyor. Mitsubishi Corp ittifakının sona ermesini ve özkaynak getirisini artırmaya yönelik hisse geri alım programını olumlu buluyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
