Investing.com — Kepler Cheuvreux, Siemens AG’nin notunu Cuma günü “tut” seviyesine yükseltti. Not daha önce “azalt” seviyesindeydi. Fiyat hedefi 255 eurodan 280 euroya çıkarıldı. Alman sermaye malları şirketi için “dönüm noktası” vurgusu yapıldı. Üçüncü çeyrek sonuçları 6 Ağustos’ta açıklanacak.
Aracı kurum, 2026-2028 tahminlerini konsensüsün üzerinde revize ettiğini belirtti. Fiyat hedefi yüzde 9,8’lik bir değişim anlamına geliyor.
Siemens hisseleri 2 Temmuz’da 276,90 eurodan kapandı. Yeni hedefe göre yukarı/aşağı yönlü potansiyel yüzde 1,1 seviyesinde. Şirketin piyasa değeri 212,2 milyar euro olarak gerçekleşti.
Kepler Cheuvreux şu değerlendirmelerde bulundu: Endüstriyel otomasyon tahminlerinde aşağı yönlü risk minimum görünüyor. Endüstriyel yazılım varlıklarının değer kaybı sona erdi. Siemens Healthineers’ın konsolidasyondan çıkarılması hızla yaklaşıyor.
Aracı kurum, 2027 yılının başından itibaren Siemens’ın yeni bir döneme gireceğini söyledi. Şirket, kritik endüstriyel yazılım ve donanım pazarlarındaki liderliğine odaklanacak. Portföydeki işletmeler yüksek tek haneli büyüme elde edecek.
Aracı kurum şu tespitte bulundu: Son 12 ayda potansiyel değerleme artışının büyük kısmı gerçekleşti. Bununla birlikte, döngü toparlanmasının hızına ilişkin belirsizlik sürüyor.
Kepler Cheuvreux, 6 Ağustos’taki sonuçlar öncesinde beklentilerini paylaştı. Digital Industries’de pozitif operasyonel kaldıraç bekleniyor. Smart Infrastructure’da artan hacimler, mevcut beklentilerin üzerinde kazanç sağlayacak. Siemens’ın marj rehberliğini yükseltme olasılığı bulunuyor.
Aracı kurum, 2027-2030 döneminde Siemens’ın endüstriyel yazılım işinde operasyonel karlılıkta önemli artış beklediğini belirtti. Tam SaaS modeline geçiş için 3 yılı aşkın yatırım yapıldı. Artık getirisi ortaya çıkmaya hazır.
Ayrıca Smart Infrastructure’da hızlı sipariş büyümesine dikkat çekildi. Bu durum sipariş birikimini genişletiyor. Elektrifikasyon biriminde beklenenden yüksek gelir büyümesi için zemin hazırlanıyor.
Kepler Cheuvreux, 2026 mali yılı için 83,19 milyar euro satış öngördü. 2027’de 90,90 milyar euroya yükselecek. 2028’de ise 96,09 milyar euro olacak. Düzeltilmiş FAVÖK aynı dönemde sırasıyla 15,24 milyar euro, 17,08 milyar euro ve 19,08 milyar euro olarak tahmin edildi. Düzeltilmiş FVÖK ise 11,82 milyar euro, 13,44 milyar euro ve 15,23 milyar euro olacak.
Düzeltilmiş net kar 2026 için 9,36 milyar euro olarak öngörüldü. 2027’de 10,74 milyar euro, 2028’de 12,20 milyar euro olacak. Net finansal borç sırasıyla 39,95 milyar euro, 35,88 milyar euro ve 30,34 milyar euroya düşecek.
Düzeltilmiş ve tam seyreltilmiş hisse başına kazanç sırasıyla 12,21 euro, 14,21 euro ve 16,15 euro olarak tahmin edildi. Bu rakamlar konsensüs tahminleri olan 10,9 euro, 12,7 euro ve 14,2 euronun üzerinde. Net temettü 5,75 euro, 6,30 euro ve 6,75 euro olacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
