UBS, uzun vadeli bulut büyümesi göz önüne alındığında Oracle’ın FY30 EPS’de 15x değerinin düşük olduğunu söylüyor
Investing.com — UBS, Oracle’ın hedef fiyatını 360 dolardan 380 dolara yükseltti ve Al tavsiyesini yineledi. Şirketin yükseltilen uzun vadeli gelir ve kazanç görünümünün mevcut değerlemesini çok ucuz hale getirdiğini savundu.
Oracle, yatırımcı gününde mali 2030 bulut altyapısı gelir hedefini 22 milyar dolar artırarak 166 milyar dolara yükseltti ve 500 milyar doları aşan bir anlaşma birikimini açıkladı. Şirket şimdi FY30 için toplam 225 milyar dolar gelir ve 21 dolar hisse başına kazanç öngörüyor.
CEO Clay Magouyrk şöyle dedi: “Yeni siparişler sadece OpenAI’dan değil, çeşitli müşterilerden geliyor.”
Oracle’ın en son çeyrek gelir büyümesi olan %11, şirketin şimdi önümüzdeki dört yıl için öngördüğü %35 bileşik büyüme oranını henüz yansıtmıyor. UBS, bu yükseliş potansiyelinin hisse fiyatına yansımadığını belirtiyor.
Analistler ayrıca Oracle’ın GPU altyapısındaki brüt marjların sözleşme süreleri boyunca %30-40 civarında seyrettiğine dair güvencelerini not etti. Bu oran korkulandan daha iyi. Ayrıca yapay zeka adaptasyonu hızlandıkça veritabanı ve SaaS işletmelerine yönelik potansiyel talep artışını vurguladılar.
Bununla birlikte, Oracle’ın yükseltilen rehberliğinin çoğu mali 2028’de başlıyor. Bu durum FY26-27 kazançlarında sınırlı yükseliş potansiyeli bırakıyor. Yeni yapay zeka altyapı projelerindeki uygulama ve OpenAI gibi büyük müşterilere bağımlılık izlenecek noktalar olarak kalıyor.
UBS, FY30 EPS tahminini 15,40 dolardan 20,47 dolara yükseltti ve 2027 kazanç tahminlerine 44x çarpan uyguladı. Bunu rakiplere göre haklı bir prim olarak nitelendirdi. FY30 kazançlarının 15 katında Oracle hisseleri “çok ucuz” kalmaya devam ediyor.
UBS’deki analistler şunları söyledi: “Oracle ve müşterileri (OpenAI, Meta ve xAI) sonuç vermek zorunda, ancak hissenin bu rehberlik ivmesini uyguladıkça yükselebileceği inancıyla AL derecelendirmesini koruyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
